直接答案：IFRS S1 規範企業披露可合理預期影響前景的可持續風險與機會，IFRS S2 在同一架構下專門處理氣候議題；實務上兩項準則需要配合使用。
ISSB 在 2023 年發布 IFRS S1 與 IFRS S2，適用於 2024 年 1 月 1 日或之後開始的年度報告期。它們的核心讀者是一般目的財務報告使用者，因此焦點是能否影響現金流、融資可得性或資本成本的資訊。
這項工作不應只交給 ESG 部門填表。管理層需要確定決策用途，業務團隊提供實際流程，財務與風險團隊核對數據邊界，採購、人力資源、設施或工程團隊則保留原始證據。只有把責任、資料和決策連起來，披露才不會停留在口號。
S1 是通用底座
S1 處理報告邊界、重大性、連接資訊、比較資料及治理、策略、風險管理、指標與目標。企業不應把它理解成一張固定 KPI 清單，而要辨識與自身行業、商業模式及價值鏈相關的風險與機會。
S2 專注氣候資訊
S2 要求企業說明氣候風險與機會如何影響治理、策略、風險管理與表現，並涵蓋溫室氣體排放、轉型計劃、情景分析及行業相關指標。資料能力應按企業實際情況分階段建立。
重大性以投資者決策為焦點
資訊是否重大，取決於遺漏、錯報或模糊處理是否可能影響主要使用者的資源配置決策。企業需要記錄判斷過程，而不是只用金額門檻或公關關注度決定披露內容。
香港企業如何銜接
香港上市發行人的氣候披露要求正分階段實施，企業可把 HKEX 要求與 ISSB 架構建立對照表。非上市企業亦可把準則作為客戶、銀行或供應鏈問卷的資料準備參考，但不應誤稱為法定適用。
建立分階段成熟度
企業毋須在第一年同時做到最細緻量化、外部保證及全面價值鏈覆蓋，但每一階段都要有清楚邊界。第一階段可先完成責任、定義、基線和重大缺口；第二階段提升實際活動數據、供應商覆蓋與內部控制；第三階段才擴展情景、財務連接、目標及獨立保證。成熟度路線應列出完成條件、預算、人才、系統及預計時間，而不是以「持續改善」四個字代替具體工作。
讓結果回到日常決策
ESG 資料真正有用，是能改變採購、設計、資產、產品、人力、風險或投資決定。管理層應定期檢視哪些指標只供披露、哪些能提示風險、哪些可以衡量行動成效，並停止維護沒有使用者和決策用途的數據。對重大項目，可在立項文件加入 ESG 影響、替代方案、證據品質與後續監測，令可持續考慮成為原有決策的一部分。
如實管理限制與不確定性
資料不足不代表工作必須停止，但企業要區分實際數據、合理估算、代理數據及尚未取得資料，並解釋各自的適用範圍。對政策、技術、供應鏈或市場仍在變化的部分，可使用情景和敏感性測試，而不是選一個最有利假設當成事實。公開溝通亦應同步更新日期、方法與限制，避免舊資料在新情境下繼續流傳。若結論會影響重大投資、合約或安全，應另行取得合資格專業意見。
企業落地清單
- 建立 S1、S2 與現有 HKEX／客戶要求的對照表。
- 列出企業主要可持續風險、機會及價值鏈範圍。
- 指定治理、策略、風險及指標四個資料擁有人。
- 優先補足溫室氣體排放及氣候風險基礎資料。
- 保留重大性判斷、估算及過渡安排的文件紀錄。
執行時應為每項資料保留負責人、來源、期間、計算方法、版本、覆核者及限制說明。若資料尚未完整，應如實披露缺口、改善工作、預計完成時間及目前可合理支持的結論，而不是用沒有邊界的估算填補空白。
常見誤區
- 把 S1 當成氣候準則，忽略其他可能影響企業前景的可持續議題。
- 直接複製其他公司的風險清單，沒有連接自身業務及價值鏈。
- 宣稱完全符合準則，但實際仍使用過渡安排或缺少必要資料。
一套可持續的做法，應能在下一個報告期沿用並比較，而不是每年重新拼湊。企業可以先從一個部門、設施、產品或主要供應鏈做小型試點，確認資料可取得、計算可重複、結果能支持決策，再逐步擴大範圍。這比一次追求大量指標更容易建立內部信任。
常見問題
S1 和 S2 可以分開使用嗎？
S2 應與 S1 一起應用，因為 S1 提供共同概念、重大性、報告邊界與一般披露要求。
所有香港公司都必須採用 ISSB 嗎？
不應一概而論。實際義務取決於上市、監管、合約及報告安排；非上市企業可自願參考。
準則是否要求披露所有 ESG 指標？
不是。企業要披露重大、能影響主要使用者決策的可持續相關風險與機會資訊。
可以先只準備氣候資料嗎？
可按實際需要優先建立氣候資料，但仍應進行較廣的 S1 風險與機會辨識，避免遺漏其他重大議題。
參考來源
- IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information
- IFRS S2 Climate-related Disclosures
- HKEX Appendix C2 Environmental, Social and Governance Reporting Code
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